随着全球对清洁能源需求的不断增加，以及碳达峰、碳中和目标的推动，光伏等可再生能源迎来了更加广阔的发展空间。中国光伏制造行业作为全球领先的光伏产业制造基地，近年来取得了显著的发展与成就。

一、光伏制造行业概述

1、光伏制造高速发展，前景广阔

光伏制造行业近年来呈现出蓬勃发展的态势。根据调研报告中的数据显示，2023 年全国光伏制造行业总产值超过 1.7 万亿元，多晶硅、硅片、电池、组件产量再创新高。2024 年上半年，各环节产量同比增长均超过 30%。从数据可以看出，产业链各环节都在持续发力，市场规模不断扩大。随着全球对清洁能源的需求日益增长，光伏制造行业的前景十分广阔。未来，光伏产品有望在更多领域得到应用，进一步推动行业的发展。

2、投资聚焦技术创新与龙头企业

在光伏制造行业中，技术创新是企业发展的关键。如隆基绿能作为全球最大的单晶光伏制造商，单晶硅片和组件出货量均为全球第一，其单晶电池、组件产品转换效率多次刷新世界纪录。通威股份是全球高纯晶硅龙头企业及全球领先的晶硅电池生产企业。投资应重点关注这些技术领先的企业及行业龙头，它们在技术研发、市场份额、品牌影响力等方面具有明显优势，能够为投资者带来长期稳定的收益。

3、风险与机遇并存

光伏制造行业面临着一些风险。一方面，存在一定阶段性和结构性过剩风险。目前光伏行业价格战严重，龙头企业利润受压，二三线企业陷入亏损，如隆基绿能 2023 年前三季度存货价值达到 248 亿。同时，产能过剩加剧，硅片价格持续下跌，行业可能要经历 1 - 2 年的产业出清期。另一方面，技术迭代也带来挑战，企业需要不断投入研发以跟上行业发展步伐。然而，风险中也蕴含着机遇。全球新能源行业景气度依旧很高，长期需求巨大。此外，光伏企业加速布局海外新兴市场，海外目前占中国光伏企业市场的 60%，未来占比或更高。同时，技术创新如 TOPCon 技术快速发展，n 型 TOPCon 的市场份额有望在 2024 年达到七成以上，为行业带来新的增长动力。

二、光伏制造行业发展现状

1、宏观经济驱动与制约因素

在全球经济形势下，对光伏制造消费既有推动作用，也存在一定限制。从推动方面来看，随着全球对清洁能源的需求不断增长，以及各国对环境保护的重视，光伏制造作为清洁能源的重要组成部分，市场需求持续上升。同时，一些新兴市场国家的经济快速发展，对能源的需求不断增加，也为光伏制造提供了广阔的市场空间。例如，中东、南美等地区国家的光伏市场迅速兴起。然而，宏观经济也存在一些制约因素。全球经济的不稳定和贸易摩擦可能影响光伏产品的出口。此外，宏观经济波动可能导致投资减少，影响光伏制造企业的扩产计划和技术研发投入。

2、政策支持与行业发展

国内政策对光伏制造产业给予了强力扶持。党的十八大以来，国家将生态文明建设放在突出战略位置，积极推进能源生产和消费革命。确立了我国在 2030 年左右二氧化碳排放达到峰值以及非化石能源占一次性能源消费比例提高到 20% 的能源发展基本目标。这为太阳能等可再生能源的发展提供了良好的社会环境和广阔的市场空间。国家能源局颁布的《太阳能发展 “十三五” 规划》明确提出继续扩大太阳能利用规模，不断提高太阳能在能源结构中的比重，提升太阳能技术水准，降低太阳能利用成本。未来政策走向将继续围绕可再生能源的发展，加大对光伏制造产业的支持力度。可能会出台更多的补贴政策、税收优惠政策以及加强可再生能源消纳条件落实等措施，以促进光伏制造产业的健康发展。

3、总体运行情况

在2024年上半年期间，我国光伏产业链的关键生产环节均实现了显著的产量增长。依据市场调研机构发布的分析报告，全国范围内的光伏多晶硅、硅片、电池以及组件的产量，与前一年同期相比，均实现了超过30%的增长率。其中，光伏组件的出口量也实现了接近20%的同比增长。具体来看，多晶硅领域在1至6月间的全国总产量达到了106万吨，与前一年同期相比，增长率高达74.9%。硅片领域，同一时间段内的全国总产量达到了402吉瓦（GW），同比增长58.6%，而出口量则达到了38.3吉瓦（GW）。在电池领域，1至6月的全国晶硅电池总产量达到了310吉瓦（GW），同比增长38.1%。至于组件领域，同一时间段内的全国晶硅组件总产量达到了271吉瓦（GW），同比增长32.8%，而出口量则达到了129.2吉瓦（GW），同比增长19.7%。

4、市场产量及价格

目前，光伏制造各环节产量呈现持续增长态势。2023 年全国多晶硅产量超过 143 万吨，同比增长 66.9%；硅片产量超过 622GW，同比增长 67.5%；电池产量超过 545GW，同比增长 64.9%；组件产量超过 499GW，同比增长 69.3%。2024 年上半年，各环节产量同比增长均超过 30%。在市场价格方面，全年主要光伏产品价格出现明显下降，出口总体呈现 “量增价减” 态势。1—12 月，多晶硅、组件产品价格降幅均超过 50%。2024 年 1 - 6 月份，EVA 市场价格普遍低于 2021 - 2023 年，较 2021 年同期价格下跌 40%，较 2022 年同期价格下跌 50%，较 2023 年同期价格下跌 26%。

5、竞争格局多维透视

行业内企业竞争格局日益激烈。龙头企业如晶科、隆基、天合、晶澳等凭借技术、规模、品牌等优势，占据了较大的市场份额。以晶科为例，2023 年半年度出货量重回全球第一后全年守擂成功，2024 年第一季度，晶科能源组件全球出货总量已超过 230GW，第五次登顶全球光伏组件销量第一。龙头企业的竞争策略主要包括持续技术创新、扩大产能规模、拓展全球市场等。同时，新进入者也在不断涌现，如一些老品牌回归前十榜单，预示着竞争激烈的局势将延烧至 2024 年。新进入者往往通过技术创新、差异化竞争等策略来争夺市场份额。

6、技术前沿动态

光伏制造技术的最新进展不断涌现。如钙钛矿太阳能电池技术作为新一代光伏技术取得重大突破，标志着光伏技术的进一步实用化和商业化开辟了广阔前景。通威股份已组建钙钛矿叠层电池实验室，小尺寸钙钛矿 / HJT 叠层电池效率达到 33.08%；中国核电目前拥有刚性、柔性钙钛矿太阳能电池的核心技术与全套自主知识产权；拓日新能目前拥有专门的钙钛矿项目团队；曼恩斯特在钙钛矿太阳能板块已形成稳定的市场拓展及产品交付能力；隆基绿能的钙钛矿电池技术目前处于实验室研发阶段，2023 年 11 月，公司研发的晶硅 — 钙钛矿叠层电池经美国国家可再生能源实验室认证，效率达到 33.9%。此外，TOPCon 技术快速发展，晶科能源的 TOPCon 电池片效率到今年年底可以达到 26.5% 到 27% 左右。

7、消费者需求演变

光伏产品在不同应用场景下的需求不断变化。在住宅领域，随着家庭对可再生能源使用的关注增加，住宅领域的太阳能光伏设备需求持续增长。在商业和工业领域，由于能源需求较大，且对可再生能源的接受度较高，该领域的太阳能光伏设备需求保持稳定。未来，随着技术的不断进步和成本的持续降低，光伏产品的性能将不断提升，消费者对高效、可靠、环保的光伏产品的需求将进一步增加。同时，随着智能化技术的发展，消费者对光伏产品的智能化功能也提出了更高的要求。

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